1️⃣ 정책 기조 요약: 기술 성장 + 공정사회 + 내수 회복
이재명 후보의 10대 공약은 다음 3가지 방향으로 정리됩니다:
• 기술·산업 성장형: AI 집중 육성, 벤처 생태계 강화, 공정거래 질서 확립
• 복지 확장 및 권리 보장형: 모든 계층 대상 지원 확대 및 안전망 강화
• 지역 균형 발전형: 세종 집무실, 지역 상품권 확대 등 분산형 성장 추진
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2️⃣ 주요 증시 테마 및 수혜 섹터
🔵 AI 집중 육성
공약 관련 키워드: AI 집중육성, K-민주주의 복원, 산업 디지털 전환
• AI 칩 생태계
• 리벨리온, 퓨리오사AI: AI 반도체 설계 스타트업
• SK하이닉스: 메모리 중심 생산 협력 및 투자자로 간접 관련
• 한미반도체: HBM(고대역폭 메모리) 생산 장비 공급 → AI 메모리 인프라 장비 수혜주
• 🔍 정리: AI 칩: 리벨리온, 퓨리오사AI (관련 투자·협력: SK하이닉스), HBM 장비 수혜: 한미반도체
• AI 인프라 및 서비스
• 삼성SDS, NAVER, NHN클라우드: 클라우드, AI 기반 IT 서비스 기업
• 📝 표현 수정: 클라우드 및 AI 서비스 인프라 기업
• AI 플랫폼 및 솔루션
• 카카오: AI 챗봇, 검색, 콘텐츠 등 전방위 서비스 강화
• 더존비즈온: ERP 및 기업용 솔루션에 AI 기술 통합
• 오픈엣지테크놀로지: AI 반도체 IP(설계자산) 기업
• 🔍 정리:
• AI 서비스 플랫폼: 카카오
• 기업용 AI 솔루션: 더존비즈온
• AI 반도체 IP: 오픈엣지테크놀로지
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🔵 공정경제 강화 및 상법 개정
공약 관련 키워드: 상법 개정, 시진핑식 방향 전환, MSCI 선진국 편입 기반 마련
• 지배구조 개편 기대
• LG, 한화, 두산 등: 순환출자, 내부통제 강화 기대
• 소액주주 권리 확대
• 주주총회 전자화, 의결권 대리 행사 확대 등
• ESG 우량주 부각
• PBR 저평가 해소 및 외국인 투자 유입 예상
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🔵 국민 펀드·내수 부양
공약 관련 키워드: 국민펀드 조성, 기본소득 논의, 아동·청년 지원 확대
• 소비 진작
• 소득 재분배 → 소비 여력 증가
• 헬스케어·내수 소비 수혜
• 헬스케어 수혜 범주:
• 제약·바이오: 셀트리온, 삼성바이오로직스, 유한양행
• 의료기기: 오스템임플란트, 루트로닉 등
• 건강기능식품: 정관장, 네이처셀 등
• 🔍 정리: 헬스케어 수혜: 제약/바이오/의료기기 섹터 전반
• 내수 소비재 수혜주
• 이마트, CJ제일제당, 오뚜기: 국내 소비 회복 기대
• 의미: 공공재 소비 + 지방화폐 등과 결합 가능성
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3️⃣ MSCI 지표 기반 시장 평가
📊 MSCI 주요 증시 PBR 비교 (LS증권 기준)
• 한국은 여전히 5년 평균 PBR 하단 수준
• 이재명 정부의 정책들이 지배구조 개선, AI 성장, 공정성 확보로 이어질 경우:
• MSCI 선진국 지수 편입 기대 강화
• 외국인 자금 재유입 가능성 존재
• PBR 리레이팅 여지 충분
4️⃣ 투자 전략 요약
5️⃣ 결론: 정책의 방향이 시장의 흐름을 만든다
2025년 이후 한국 증시는 ‘AI 중심의 산업 구조 재편’, ‘지배구조 투명성 강화’, ‘소비 여력 확대’라는 키워드 속에서 움직일 것으로 보입니다. 정책의 실현 여부에 따라 밸류에이션 저평가 해소와 외국인 수급 회복이 중장기적으로 현실화될 가능성이 있습니다. 이 흐름 속에서 중장기 분산 투자 전략이 특히 유효할 것으로 판단됩니다.